會議議程?

第一天議程

08:15??????注冊和茶點

08:50??????致歡迎辭

09:00??????主旨演講

09:30??????主旨討論：私募股權(quán)成經(jīng)濟增長催化劑

隨著經(jīng)濟不確定性的陰云席卷而來，私募股權(quán)已經(jīng)不再僅僅是一種資金來源。憑借改善公司經(jīng)營并助力公司在經(jīng)濟周期中游刃有余的輝煌業(yè)績，私募股權(quán)投資人成為實現(xiàn)可持續(xù)性增長的理想合作伙伴。事實上，很多私募股權(quán)投資已經(jīng)在這些特征基礎(chǔ)上進一步成長為保障責(zé)任型投資和可持續(xù)性投資的引路燈塔。我們的行業(yè)領(lǐng)軍者討論小組將展示成功案例，探討失敗案例，并分享面向未來的最佳實踐。

? 私募股權(quán)在國內(nèi)和全球經(jīng)濟中的作用是什么？

? 私募股權(quán)如何打造能夠經(jīng)得住時代考驗的更優(yōu)質(zhì)公司？

? 中國的普通合伙人是否已經(jīng)準備好迎接即將到來的機遇與挑戰(zhàn)？

? 如何實現(xiàn)與創(chuàng)業(yè)者/CEO、投資人、有限合伙人和政府官員的雙贏合作？

10:30?????茶歇與交流

11:00?????中國私募股權(quán)：在局勢變遷中發(fā)現(xiàn)機遇

中國私募股權(quán)正處在轉(zhuǎn)折點。國內(nèi)經(jīng)濟增長和消費放緩以及政府力促企業(yè)去杠桿化都導(dǎo)致了流動性趨緊，市場熱度逐步下降。不過，手持現(xiàn)金的投資者們卻將其視為投資經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、企業(yè)重組、行業(yè)轉(zhuǎn)型和估值溫和化的好時機。中國專家小組將會討論：

? 在過去12個月間，私募股權(quán)局勢有哪些變化？

? 有哪些新機遇？某些領(lǐng)域是否有過熱風(fēng)險？

? 人民幣基金市場巨變是否會導(dǎo)致資金流向美國基金市場？

? 哪種策略在主導(dǎo)中國市場走向：創(chuàng)投、增長還是并購？

11:45?????企業(yè)投資者的興起

包括國有企業(yè)、大型私有企業(yè)集團和獨角獸企業(yè)在內(nèi)的中國企業(yè)投資者扮演的角色有了巨大的改變。從起步中的私募股權(quán)受益人，到聯(lián)合投資和退出領(lǐng)域極具實力的合伙人，這些公司已經(jīng)成長為市場領(lǐng)軍者。憑借各自的行業(yè)積淀，許多公司已經(jīng)建立了專門的投資平臺和聚焦于具體領(lǐng)域的基金。這一趨勢將如何影響中國私募股權(quán)市場的發(fā)展？我們的企業(yè)投資者和企業(yè)衍生基金小組將評估未來機遇和挑戰(zhàn)。

? 企業(yè)投資者是否更加看重戰(zhàn)略或財務(wù)側(cè)重點，他們的投資途徑是什么？

? 在業(yè)務(wù)價值創(chuàng)造、交易選擇和退出方面，企業(yè)投資者與普通合伙人有多大的差異？

? 這些經(jīng)理新秀將怎樣從有限合伙人處贏得交易呢？

? 企業(yè)投資人/衍生經(jīng)理在私募股權(quán)體系中處于什么樣的位置？他們是否能夠協(xié)同合作而非相互競爭呢？

12:30?????交流午宴

13:30?????爐邊談話

14:00?????在中國培育責(zé)任型投資：關(guān)鍵動力、機遇及挑戰(zhàn)

政治壓力和環(huán)保意識的提升以及來自全球有限合伙人的日益增長的需求，促進了中國責(zé)任型私募股權(quán)投資意識的崛起。盡管實施起來尚顯滯后，但亟待解決的水資源短缺、氣候變化、能源效率和食品安全等問題都為責(zé)任型投資盈利創(chuàng)造了切實的機遇。我們由經(jīng)?驗豐富的投資人所組成的小組將探討：

? 其它國家都采取了哪些規(guī)章制度和政策，以及它們擁有哪些最佳實踐可供借鑒？這些信息對中國有什么意義？

? 最具吸引力的機會在哪些領(lǐng)域？

? 成功的基金經(jīng)理都是如何將環(huán)境、社會和治理（ESG）投資戰(zhàn)略納入其投資考量來最大化投資價值和影響力的？

? 在評估普通合伙人時，有限合伙人最為關(guān)注的前五大環(huán)境、社會和治理（ESG）指標是什么？

14:45???????中國創(chuàng)業(yè)投資：黃金時代

2018年是中國風(fēng)險投資的豐收年：中國初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資額首次超過美國。從天使基金到私募股權(quán)/創(chuàng)投以及國際企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資部門，越來越多的投資人投身于創(chuàng)投領(lǐng)域，并對中國企業(yè)家引導(dǎo)下一波顛覆性創(chuàng)新寄予厚望。黃金時代是會持續(xù)下去，還是見頂下行？我們具有資深技術(shù)背景的投資者將探討以下話題：

? 最振奮人心的創(chuàng)新和企業(yè)家都在哪些領(lǐng)域？

? 有哪些新的基金結(jié)構(gòu)和策略？

? 是否會有更多的國際投資人參與進來？

? 人民幣資金的撤出將給市場局勢帶來怎樣的影響？

15:30????????茶歇與交流

16:00????????中國末期科技泡沫：盛宴即將結(jié)束？

從軟銀的Vision?Fund和主權(quán)財富基金到傳統(tǒng)私募股權(quán)公司，高市值股票投資者繼續(xù)將目光鎖定在科技領(lǐng)域?；I集到的資金額增加了，資金向少數(shù)交易集中，估值被推高，而越來越多的企業(yè)在沒有扎實的運營積淀的情況下被架上了高增長軌道。隨著經(jīng)濟增長的放緩和退出期限的趨近，投資者和獨角獸還能走多遠？我們的技術(shù)專家小組將深入研究市場。??

? 獨角獸是否趨于消亡？

? 大型高調(diào)交易是否正在擾亂大局？

? 投資者該如何評估和印證估值？

? 上海的"科創(chuàng)版"會簡化退出流程嗎？

16:45??????中國醫(yī)療保?。簼摿σ琅f

盡管存在資產(chǎn)價格過高、資金過剩、投資步伐過快以及退出未酬的問題，中國的醫(yī)療保健行業(yè)依舊是各階段以及各類型投資者的首要關(guān)注點。促增長的基本面保持不變，投資者們進一步深挖各細分市場的投資機會，打造出更適合中國市場的產(chǎn)品/服務(wù)，并采用了新穎的價值創(chuàng)造策略。我們的投資領(lǐng)域?qū)T將探討：

? 中國的醫(yī)療保健行業(yè)投資是否過熱？新的驅(qū)動因素是什么？

? 最具吸引力的設(shè)備、服務(wù)和藥品投資對象在哪？

? 不斷升級的貿(mào)易緊張局勢將會怎樣影響跨境交易？

? 成功的普通合伙人都是怎樣退出投資的？IPO是一種退出途徑，激勵企業(yè)在香港和中國大陸上市的措施對IPO產(chǎn)生了怎樣的影響？

17:30???????雞尾酒會

第二天議程

08:30? ? 注冊和茶點

09:00? ? 經(jīng)濟學(xué)者簡述

09:30? ? 中國海外投資現(xiàn)狀

隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級，中國國內(nèi)的投資審查力度加大，中國買家在其它地區(qū)的投資也開始多元化起來。從中東歐的基礎(chǔ)設(shè)施到北歐的高科技產(chǎn)業(yè)，歐洲市場備受中國投資者青睞。更多的投資者正在摸索涉足亞洲其它市場和新興經(jīng)濟體，中國政府的舉措也成為這些地區(qū)投資收益的保障和催化劑。我們經(jīng)驗豐富的專業(yè)人士將揭示對外投資的現(xiàn)狀并預(yù)測前景。

? 哪些領(lǐng)域富含交易潛力？中美、中歐以及中亞市場比較，孰優(yōu)孰劣？

? 有哪些交易仍在進行？這些交易的結(jié)構(gòu)如何？

? 中國投資者青睞哪些新興領(lǐng)域？

? 為什么私募股權(quán)是企業(yè)進行對外收購的自然合作伙伴？

10:30?????????茶歇與交流

11:00?????????退出之困局：找到資產(chǎn)變現(xiàn)的途徑

私募股權(quán)投資人面臨著獲取投資收益的壓力，或者至少是找到資產(chǎn)變現(xiàn)途徑的壓力。盡管股票市場陰晴不定，但中國證券監(jiān)督管理委員會已承諾將加快IPO審批以及上海證券交易所的“科創(chuàng)版"的組建流程。隨著估值降低，二級市場退出也更具活力，蘊含著豐富的重組機遇。我們的小組討論專家將評論各種投資選項并預(yù)測2019年的退出前景。

? 在2018年，哪種退出途徑最富成效？

? 相較之下，本地的資本市場如何？中國證監(jiān)會的新舉措是否會重新開啟本土IPO市場促進退出？

? 中國二級市場?(Secondaries)?的發(fā)展怎么樣？

? 盡管目前國內(nèi)環(huán)境有利于IPO，IPO是否是退出的優(yōu)質(zhì)途徑？

12:00????????全球有限合伙人眼中的中國市場

盡管中國面臨著與美國貿(mào)易戰(zhàn)升級、經(jīng)濟指標下滑和回報尚未兌現(xiàn)的擔憂，但中國依然是亞洲最重要的私募股權(quán)市場。數(shù)十億元的投資額、眾多獨角獸企業(yè)以及規(guī)模不斷壯大的覆蓋4.4億消費者的中產(chǎn)階級，中國想必將繼續(xù)成為多元化私募股權(quán)投資組合的重要構(gòu)成部分。我們的全球有限合伙人小組將探討：

? 從全球私募股權(quán)投資組合角度來看，中國與其他市場相比怎么樣？

? 有限合伙人都關(guān)注些什么策略？

? 在當下的低增長大背景下，有限合伙人對普通合伙人有什么期待？物色普通合伙人需要面臨哪些主要挑戰(zhàn)？

? 國外的有限合伙人如何看待中國聯(lián)合投資？

13:00??????????交流午宴以及會議結(jié)束