Dr. VAN K. THARP

范·K·撒普博士

范?撒普博士是國際著名的交易教練和咨詢師，自1982年起就致力于在全球培養(yǎng)最優(yōu)秀的交易員和投資者，教學(xué)足跡遍布美國、法國、意大利、新加坡、澳大利亞、英國、德國、波蘭等國家。撒普博士用十幾年時間，研究了全世界5000多位成功的交易員，并根據(jù)其研究結(jié)果獨創(chuàng)了一系列交易員學(xué)習(xí)和訓(xùn)練方法，并在過去的三十幾年中幫助學(xué)員解決了大量的系統(tǒng)開發(fā)、交易心理和成功路徑等問題。這些原則和方法幫助學(xué)員了解自己作為交易員的角色，學(xué)習(xí)如何駕馭自身心理、如何管理風(fēng)險，以及如何開發(fā)盈利的交易系統(tǒng)。他成立了范?撒普學(xué)院，致力于向全球交易員和投資者提供高質(zhì)量的書籍、講座和工作坊。撒普博士是多部交易專業(yè)書籍和暢銷書籍的作者，其中包括最為人熟知的《通往財務(wù)自由之路》和《超級交易員訓(xùn)練法》。

課程主題：《交易心理與頂尖業(yè)績》

課程大綱：

1 擁有地圖并不代表你擁有地圖所示的領(lǐng)土

? 個人的感覺經(jīng)驗跟我們從感受器中獲得的電子經(jīng)驗并不相同

? 肉眼感受到長波顏色（如紅色）的經(jīng)驗并不等于其波長為650毫微米

? 我們時常將動詞當(dāng)名詞使用，并以為它們傳達的意義相同

2 通過模型，我們只能在矩陣中得什么是有用的

? 如何構(gòu)建模型

? 成功的三要素

? VTI模型

3 精神狀態(tài)

? 每個任務(wù)的最佳精神狀態(tài)

? 如何改變精神狀態(tài)

? 精神與現(xiàn)實游離練習(xí)

? 呼吸調(diào)節(jié)練習(xí)

4 心理策略

? 開始交易的策略

? 這個策略是怎么與心理學(xué)聯(lián)系的

? 策略的種類

5 信念

? 從嘈雜信息中過濾到最真現(xiàn)實

? 信念水平，不同信念水平的影響是分階的

? 自尊心測驗

? 深植有用信念

6 撒普先生關(guān)鍵信念（策略）

? 你必須知道自己的初始風(fēng)險，我稱它為“R”

? 你開始交易時估算的報酬風(fēng)險比至少為2:1，達到3:1更適宜。

? 期望是你的交易策略產(chǎn)生的平均初始風(fēng)險倍數(shù)（R倍數(shù)）

? 這與預(yù)測能力無關(guān)，而與你控制報酬收益比的能力有關(guān)

? 5天行情下跌的例子

7 撒普先生關(guān)鍵信念（倉位規(guī)模策略）

? 了解你的目標(biāo)至關(guān)重要

? 正如世上有許多交易員一樣，世上也有許多交易目標(biāo)

? 如何達到每年50%的收益率

? 彈珠游戲

? 彈珠游戲經(jīng)驗教訓(xùn)

8 如果真那么簡單，為什么我們賺的沒那么多？

? 做一個成功的交易員所需要的努力并不亞于任何其他行業(yè)

? 犯錯的影響

? 市場類型的影響

9 撒普先生關(guān)鍵信念（心理學(xué)）

? 一切都是心理學(xué)

? 個人責(zé)任

? 擺脫信念成本

? 零件模型

10 問答時間

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PERRY J. KAUFMAN

佩利·考夫曼

佩利?考夫曼先生是一名金融工程師，以其開發(fā)全球股票和期貨市場算法交易策略而聞名?？挤蚵壬畛醯穆殬I(yè)是一名航天科學(xué)家，后來他將自己在計算機和技術(shù)方面的知識運用在了交易和風(fēng)險策略開發(fā)中，開創(chuàng)了各種交易策略類型，包括短期期現(xiàn)套利、股票和期貨市場的中性策略、外匯套利、投資組合管理、杠桿交易和共同基金擇時等。1992年至1998年間，考夫曼先生作為Man-Drapeau研究集團的總裁，自主開發(fā)自營交易策略并在衍生品市場獲得了豐厚的回報。此前在1981至1991年，他曾經(jīng)是百慕大Transworld石油有限公司的系統(tǒng)交易及研究主管。自2000年以來，他曾在Cinergy自營交易集團、Graham資產(chǎn)管理公司、Mizuho另類投資公司等金融機構(gòu)任職。

考夫曼先生是量化交易權(quán)威書籍《交易系統(tǒng)和方法》（第五版，2013)的作者。該書首次發(fā)行于1978年，當(dāng)時即被譽為“卓有見地“和“該行業(yè)最權(quán)威、最全面的一本書”。此外，他還出版了《成功算法交易策略開發(fā)指南》（2016)，《Alpha交易》（2011)和《技術(shù)性交易講義》（2003)。

課程主題：《成功算法交易策略開發(fā)原則和實踐》

課程大綱：

1 交易入門與理念

? 建立成功算法交易策略的原則

? 定義目標(biāo)風(fēng)險參數(shù)與交易目標(biāo)

? 自我能力評估

? 根據(jù)自身性格選擇合適交易策略

? 我們從哪獲得交易思路？

? 最成功的策略

? 趨勢追蹤方法

? 均值回歸方法

? 日內(nèi)交易還是隔夜交易

? 開發(fā)交易策略中常見誤區(qū)

? 投資越分散越好

2 趨勢追蹤和測試

? 建立成功算法交易策略的原則

? 定義目標(biāo)風(fēng)險參數(shù)與交易目標(biāo)

? 自我能力評估

? 根據(jù)自身性格選擇合適交易策略

? 我們從哪獲得交易思路？

? 最成功的策略

? 趨勢追蹤方法

? 均值回歸方法

? 日內(nèi)交易還是隔夜交易

? 開發(fā)交易策略中常見誤區(qū)

? 投資越分散越好

3 短期交易

??日內(nèi)交易還是1-3天隔夜交易？

??日內(nèi)交易走勢圖分析： 使用最小變動數(shù)據(jù)，5分鐘-60分鐘交易走勢圖

??日內(nèi)干擾性數(shù)據(jù)模式

??短期交易策略

??價格突破

??均值回歸與套利交易

??模式交易

??止損和見利拋售技術(shù)

4 風(fēng)險與實踐

? 等權(quán)重投資與集中投資

? 風(fēng)險測量和風(fēng)險預(yù)測

? 交易量和波動率

? 風(fēng)險測量

? 交易執(zhí)行技術(shù)

? 如果你的策略回測得到理論夏普比率為3，你會如何操作？

? 你該如何開啟自己的交易新篇章？

? 黑天鵝事件

? 總結(jié)

5 問答時間

?

ANDREA UNGER

安德烈·昂格爾

安德烈昂格爾先生是全球史上唯一一位四次贏得“羅賓斯杯”世界交易錦標(biāo)賽冠軍的殿堂級獨立交易員。作為一名曾經(jīng)的機械工程師，他將技術(shù)工程應(yīng)用在交易系統(tǒng)開發(fā)中，通過不斷完善自己的交易系統(tǒng)，成為了世界頂級業(yè)績交易員。2005年，安德烈參加歐洲頂級交易員錦標(biāo)賽，以3個月超60%的盈利表現(xiàn)贏得比賽。2008年，他成為了第一個贏得世界交易錦標(biāo)賽期貨組冠軍的意大利交易員，盈利為驚人的672%。2009年，又以115%的盈利再次獲勝。2010年，他使用三個賬戶同時進行世界交易錦標(biāo)賽，分別獲得了比賽的第一名、第四名和第五名。2012年，他第四次贏得期貨與外匯組冠軍，成為全球交易史上唯一一位四次冠軍的交易員。

課程主題：《全球交易冠軍的系統(tǒng)化交易策略》

課程大綱：

1 剖析“量化”概念

? 交易系統(tǒng)業(yè)績測量

? 機器和人工

? 如何構(gòu)建交易策略

? 機器學(xué)習(xí)系統(tǒng)

? 高頻交易

? 世界冠軍交易方式：第一部分

2 策略開發(fā)方式

? 數(shù)據(jù)分析還是市場分析

? 價格波動還是市場波動

? 時間范圍的影響

? 業(yè)績報告

? 世界冠軍交易方式：第二部分

3 時間范圍——久期

? 策略種類

? 市場是否分形？

? 參數(shù)設(shè)置和交易觸發(fā)

? 交易員和投資者

4 資金管理原則

? 鞅與非鞅市場

? 凱利原則和如何解出最優(yōu) f

? 其他模型

? 最差情境

? 蒙特卡洛模擬的應(yīng)用

? 用來構(gòu)建計劃

? 用來評估策略

? 用來構(gòu)建選擇的情境

5 量化基金經(jīng)理的交易管理

? 按比例增加

? 期貨市場特征

? 其他方法

? 風(fēng)險分散多元化

? 多系統(tǒng)組合

? 投資組合中倉位配置

? 風(fēng)控經(jīng)理

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Dr. MANI RAD

馬尼·拉德博士

馬尼拉德博士是高頻做市商算法、做市商系統(tǒng)和應(yīng)用程序開發(fā)方面的專家。他開發(fā)的應(yīng)用程序包括投資組合管理、波動率定價、delta對沖和投資組合風(fēng)險衡量。他曾參與決策樹、自動期權(quán)交易趨勢模式識別等方面的項目。從2009年到2012年，他作為頂級交易公司Chicago Trading Company工作，主要負(fù)責(zé)做市商系統(tǒng)的運行，該系統(tǒng)利用波動率動態(tài)建模，能發(fā)現(xiàn)指數(shù)期貨與相對應(yīng)的波動率產(chǎn)品（交易所交易期貨或ETF）的錯誤定價。在2001年到2009年期間，Rad先生曾在雷曼兄弟、多倫多道明銀行和DRW Holdings擔(dān)任量化策略師。

馬尼博士在密歇根大學(xué)獲得航天工程博士學(xué)位，后取得芝加哥大學(xué)MBA學(xué)位，此前在康奈爾大學(xué)獲得航天機械工程學(xué)士學(xué)位。他是美國高頻交易行業(yè)的先鋒，其最擅長的領(lǐng)域是高頻交易策略和系統(tǒng)開發(fā)，曾受邀為中國排名前列的多家證券公司和期貨公司開發(fā)ETF50期權(quán)做市商系統(tǒng)，為公司帶來高額利潤。

課程主題：《高頻交易策略開發(fā)案例研究》

課程大綱：

1 案例1：期權(quán)做市商交易策略

?期權(quán)做市行業(yè)目前已完全電子化，但在復(fù)雜的技術(shù)架構(gòu)中蘊含了期權(quán)做市商每天需要實踐的基本原則；

?本節(jié)課程將模擬期權(quán)市場，包含報價生成、邏輯構(gòu)建和市場中的不同類型玩家；

?學(xué)員將互動創(chuàng)建模擬期權(quán)市場，并應(yīng)用實踐中的交易規(guī)

則。

2 案例2：期貨vs現(xiàn)貨套利策略

?期貨和現(xiàn)貨工具（如股票、ETF）的統(tǒng)計套利在2015年中國股災(zāi)之前一直穩(wěn)定盈利。這些策略將在市場趨于穩(wěn)定后重新獲得優(yōu)勢；

?本節(jié)課程將用上證ETF50為例，介紹該策略的應(yīng)用；

?該交易有幾種不同的交易和執(zhí)行方式，我們將著重介紹其中兩種。

3 案例3：指數(shù)間增強配對交易策略

?大盤指數(shù)期貨流動性極高，非常適用統(tǒng)計套利技巧；

?這一節(jié)我們將學(xué)習(xí)如何構(gòu)建配對交易策略，基于一些無法從市場中直接觀察出的因子；

?我們將研究該策略在趨勢追蹤和均值回歸市場中分別如何表現(xiàn)。

?

EMIL VAN ESSEN

依米爾·凡·伊森

Van Essen先生在美國和加拿大有著超過25年的投資經(jīng)驗。在1986年，他受聘于Prudential-Bache公司。在不到兩年的時間里，他入選了著名的總統(tǒng)俱樂部。在1990年，Van Essen先生離開了Pru-Bache，加入Scotia McLeod繼續(xù)發(fā)展他的機構(gòu)客戶。在1992年，蒙特利爾銀行（BMO）聘用Van Essen先生來建立一個量化自營交易部門。在1993年，他來到芝加哥并成為BMO的首位管理期貨主管。1995年，他離開了BMO并創(chuàng)立了自己的公司。在2001年，Van Essen先生和一位合伙人共同建立了經(jīng)紀(jì)商公司Vankar Trading，并在2006年他開始開發(fā)Emil van Essen價差交易項目。在2010年，他將他在Vankar Trading的股份賣給了他的合伙人，創(chuàng)建了自己的量化基金Emil Van Essen，專注擔(dān)任該量化CTA的CEO和CIO。

課程主題：《大宗商品價差策略開發(fā)》

課程大綱：

1 大宗商品市場中的無效性探討

? 商品投資對傳統(tǒng)供給需求動態(tài)影響

? 多頭商品基金對市場的偏向性

? 無效性來源為大規(guī)模展期頭寸

2 什么是商品價差交易

? 案例：WTI原油期貨與日歷價差期限結(jié)構(gòu)比較

? 同商品價差vs跨商品價差

3 價差交易中的不同策略類型

（以下分別通過案例說明）

? 多空策略

? 展期套利策略

? 價差提前策略

? 極端值策略

? 高低突破策略

? 離散策略

? 價差指導(dǎo)單邊策略

? 均值回歸策略

4 運用基本面信息提升價差模型

? 大豆/小麥價差案例分析

? 天然氣2013年3-4月價差案例分析

5 Emil Van Essen交易實例及實盤回顧

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機構(gòu)參訪

國內(nèi)量化大咖重磅加盟

傾聽國內(nèi)外量化大師巔峰對話

揭開量化大師的神秘面紗，隨時隨地交流投資心得

邁入中國量化大師交際圈，把握未來投資交流、互惠共贏的金鑰匙

元盛資本（Winton Capital Management Ltd.）于1997年成立于英國倫敦， 20年過去，元盛資本為全球最大的養(yǎng)老基金、主權(quán)財富基金、銀行等管理超過300億美元資產(chǎn)，在全球數(shù)十個國家和地區(qū)擁有員工超過450人，是全球最大的CTA對沖基金公司。

元盛資本植根于科學(xué)和調(diào)研，吸納眾多高精尖科學(xué)專業(yè)人才，構(gòu)建強大的量化投研團隊。此外，精細的調(diào)研與行業(yè)數(shù)據(jù)捕捉，使得元盛資本擁有完善的數(shù)據(jù)庫。通過統(tǒng)計、數(shù)學(xué)模型、機器學(xué)習(xí)等量化分析手段，元盛資本可最大程度上反映出市場變化規(guī)律與趨勢，進行投資。元盛資本研究導(dǎo)向性投資方法為投資者產(chǎn)生長期可觀收益。我們將參觀訪問該機構(gòu)，并與其管進行對話。

Eckhardt交易公司（簡稱ETC）成立于1991年，總部位于全球衍生品交易中心芝加哥，公司目前管理資金3億6千萬美元，是專門從事全球金融和大宗商品期貨交易的著名衍生品投資管理公司。它的客戶包括知名FOF、公司、私人和機構(gòu)投資者。

公司CEO William Eckhardt在交易界名聲顯赫，他擁有超過40年策略開發(fā)與交易經(jīng)驗，熟知風(fēng)險控制與分散化投資理論。此外，Eckhardt先生還是著名“海龜”實驗的發(fā)起人，1983年，Eckhardt與朋友Richard Dennis共同發(fā)起了著名的“海龜”交易實驗，用來驗證偉大的交易員是天生造就的還是后天培養(yǎng)的?！昂｝敗背蔀榻灰资飞献钪膶嶒炛?，在實驗隨后的四年中，“海龜”取得超過80%的年均復(fù)合收益，盈利超過1億美元。而“海龜”交易法至今還被交易員學(xué)習(xí)、使用。我們將參觀訪問該機構(gòu)，并與其高管進行對話。

華人交易與投資協(xié)會是一個非營利性、非政治性的專業(yè)金融組織。協(xié)會的宗旨是為全世界從事金融交易與投資的華人建立一個交流與合作的平臺, 為會員在金融投資領(lǐng)域的職業(yè)發(fā)展提供幫助, 促進中國金融市場進一步健康發(fā)展。

協(xié)會致力于為會員提供 資源共享,專業(yè)交流以及人才合作 方面的服務(wù)。協(xié)會通過定期舉辦各類講座、社交活動為會員提供交流與學(xué)習(xí)的機會；協(xié)會深厚的行業(yè)背景使我們能為會員提供獨家的職位信息；我們也將為會員提供市場資訊數(shù)據(jù)分享等服務(wù)。我們將在9月5日晚上邀請該機構(gòu)主要負(fù)責(zé)人及華人優(yōu)秀交易員與大家共進晚餐并深入交流。

服 務(wù) 保 障

本項目全程提供專業(yè)中英文口譯、筆譯服務(wù)，課程資料提供中文翻譯，幫助您高效理解教授內(nèi)容。CII還將配置海外知名高校金融專業(yè)碩士助教，全程陪同，為赴美學(xué)員提供最細致周到的接待、生活安排及學(xué)習(xí)支持，異國溝通毫無阻礙。