課程背景

從去年以來，包括華夏幸福、泰禾、協(xié)信、藍光在內(nèi)的多家房企都出現(xiàn)了債務(wù)危機。危機之下他們手中的項目一律停擺，也就是已經(jīng)成為了爛尾樓。在經(jīng)歷了房地產(chǎn)10多年來預(yù)售制和高杠桿加持下的瘋狂擴張之后，自2009年開始，我國地產(chǎn)凈停工面積開始大幅增長，標(biāo)志著逐年累積的爛尾樓越來越多。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全國加起來333個地級行政區(qū)，卻有3000多座爛尾樓。平均下來每個城市至少都有10座爛尾樓。像鄭州、廣州、大連、深圳、昆明、青島、北京、上海等城市都有很多重點出現(xiàn)。爛尾樓早已布滿全國各地，嫣然已經(jīng)成為了一個全國性的問題。

近年來各地政府都在嘗試府院聯(lián)動努力盤活爛尾樓，各地區(qū)層面陸續(xù)出臺相應(yīng)政策，深陷爛尾樓困境之中的普通購房者、金融機構(gòu)、開發(fā)商、施工方等都有了新的希望。這其中對于很多投資機構(gòu)來說，也是有很大的機會，當(dāng)然對專業(yè)性的要求也是會更高。

在此背景下，產(chǎn)融公會 & 啟金智庫 & 成都市房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)協(xié)會 于?2021年9月11-12日，在?成都?舉辦《房地產(chǎn)不良（爛尾樓）重整投資實務(wù)專題培訓(xùn)》，特邀5位房地產(chǎn)不良資產(chǎn)（爛尾樓）投資實戰(zhàn)派資深人士進行經(jīng)驗和案例實務(wù)分享：

講師介紹

9月11日·周六 09:00-12:00

一、爛尾樓投資的實操經(jīng)驗、關(guān)鍵要素、共益?zhèn)顿Y實務(wù)與案例

主講嘉賓：何 ? 煜? 上海東興投資控股發(fā)展有限公司業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人?專注于金融風(fēng)險處置、特殊機遇投資、破產(chǎn)重整投資。

9月11日·周六 13:30-16:30

二、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)的重整投資與處置實務(wù)案例

主講嘉賓：焦青偉? 鼎暉投資夾層與信用副總裁曾在信達資產(chǎn)總部資產(chǎn)經(jīng)營部，主導(dǎo)或參與投資特殊機會項目累計管理超過20個，完成多個預(yù)警和風(fēng)險，項目的溝通談判及退出，參與設(shè)立信達不良資產(chǎn)基金、信達建信夾層并購基金；主筆房地產(chǎn)信托報告，地方融資平臺報告，參與信達非金不良資產(chǎn)收購處置研究。

9月12日·周日 9:00-12:00

三、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整“投，融，管，退”全鏈條實務(wù)與案例

主講嘉賓：郭浙生? 常州云鼎創(chuàng)始人/總裁擁有豐富的不良資產(chǎn)單體項目尤其是房地產(chǎn)項目投資經(jīng)驗，曾負(fù)責(zé)主持安徽、江蘇多個房地產(chǎn)項目的破產(chǎn)重整及債務(wù)重組。

9月12日·周日? 13:30-14:30

四、房地產(chǎn)不良資產(chǎn)盡職調(diào)查和交易實務(wù)——以在建工程為例

主講嘉賓：張 ?穎? 北京大成（成都）律師事務(wù)所 董事/高級合伙人約20年的執(zhí)業(yè)律師經(jīng)驗和15年以上的公司并購、項目投資、企業(yè)運營和風(fēng)險管理工作經(jīng)驗，熟悉企業(yè)和項目投融資程序、對各類金融和證券產(chǎn)品有充分的了解，提供高效專業(yè)的投融資法律服務(wù)。

9月12日·周日14:30-16:30?

五、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整程序要點、主要問題、法律效力與風(fēng)險

主講嘉賓：楊思永? 北京大成（成都）律師事務(wù)所合伙人四川省法學(xué)會破產(chǎn)法研究會會員、成都市律協(xié)破產(chǎn)專業(yè)委員會委員、成都市破產(chǎn)管理人協(xié)會業(yè)務(wù)指引委員會主任。

課程提綱

第一講、爛尾樓投資的實操經(jīng)驗、關(guān)鍵要素、共益?zhèn)顿Y實務(wù)與案例（時間：9月11日上午9:00-12:00 ）· 主講嘉賓：何煜，上海東興投資業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人 ，專注于金融風(fēng)險處置、特殊機遇投資、破產(chǎn)重整投資。

一、爛尾樓投資：機遇與挑戰(zhàn)（一）面臨的主要復(fù)雜問題解析（二）多方參與主體介紹（三）機遇與挑戰(zhàn)二、破產(chǎn)類型：投資人眼中的破產(chǎn)?（一）司法角度（二）投資人角度（三）破產(chǎn)分類解析1、破產(chǎn)清算-實務(wù)案例2、破產(chǎn)和解-實務(wù)案例3、破產(chǎn)重整-實務(wù)案例（四）破產(chǎn)重整各種形式解析及案例1、續(xù)建式重整2、出售式重整3、清算式重整三、關(guān)鍵要素：投資必須要知道的細節(jié)及方案（一）資金匹配（二）政策支持（三）工程遺留和造價（四）銷售及市場（五）信用修復(fù)（六）稅務(wù)籌劃四、投資方式：如何參與爛尾樓投資（一）投資參與方式與實操1、共益?zhèn)灰准軜?gòu)與案例2、償債收購——交易架構(gòu)與案例3、承債收購——交易架構(gòu)與案例4、資產(chǎn)收購——交易架構(gòu)與案例（二）各方式優(yōu)劣勢比較分析（三）重整投資的實操流程1、初期——判斷/方案/匹配/整合等2、推進期——盡調(diào)/談判/合作方/方案確認(rèn)等3、落地期——過會/正式方案/保證金/府院聯(lián)動/債權(quán)人大會/裁定等4、重整執(zhí)行期——監(jiān)管/管理/進度/資金收回（四）風(fēng)控措施1、法院裁定2、再開發(fā)條件3、抵押4、投后管理（五）清償順序（六）其他準(zhǔn)備五、共益?zhèn)贺攧?wù)投資者的利器（一）交易架構(gòu)（二）優(yōu)先順序（三）改善措施（四）方案要素（五）風(fēng)控措施（六）人和是關(guān)鍵六、互動答疑

第二講、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)的重整投資與處置實務(wù)案例（時間：9月11日下午13:30-16:30）· 主講嘉賓：焦青偉，鼎暉投資夾層與信用副總裁。曾在信達資產(chǎn)總部資產(chǎn)經(jīng)營部，主導(dǎo)或參與投資特殊機會項目累計管理超過20個，完成多個預(yù)警和風(fēng)險，項目的溝通談判及退出，參與設(shè)立信達不良資產(chǎn)基金、信達建信夾層并購基金。

?一、建立單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫——特點與能力需求（一）單體地產(chǎn)不良的問題和特點? 1、基本特點? 2、關(guān)系層面? 3、 資產(chǎn)層面? 4、 資金層面（二）單體地產(chǎn)不良的參與主體能力特點及要求? 1、 基金? 2、 服務(wù)商? 3、開發(fā)商（三）項目分析研判、盡調(diào)及預(yù)期方案（四）案例分析二、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤及賺錢理論（一）“三二一”核心：三個問題、兩個大腿、一個大腦（二）項目投資進入時點（三）抵押物估值（四）稅、費估計（五）房地產(chǎn)不良資產(chǎn)三個價值來源（六）運營、改造、提升（七）投資策略三、地產(chǎn)不良資產(chǎn)處置案例（一）案例一：和解重整（二）案例二：債務(wù)重整特殊機會（三）案例三：破產(chǎn)重整1、不良地產(chǎn)項目生命周期-生氣曲線與投資時機2、破產(chǎn)重整分類——按投資推進視角3、破產(chǎn)重整投資角度解構(gòu)4、實操案例四、互動答疑?啟金·圓桌交流互動《共話 · 房地產(chǎn)不良資產(chǎn)（爛尾樓）投資實務(wù)》（時間：9月11日下午16:30-18:00）· 參會嘉賓觀點、業(yè)務(wù)優(yōu)勢和需求分享發(fā)言· 現(xiàn)場問題需求探討交流

第三講、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整“投，融，管，退”全鏈條實務(wù)與案例（時間：9月12日上午9:00-12:00 ）· 主講嘉賓：郭浙生，常州云鼎創(chuàng)始人/總裁，擁有豐富的不良資產(chǎn)單體項目尤其是房地產(chǎn)項目投資經(jīng)驗，曾負(fù)責(zé)主持安徽、江蘇多個房地產(chǎn)項目的破產(chǎn)重整及債務(wù)重組。

一、投：破產(chǎn)重整項目來源渠道和前期盡職調(diào)查以及成本測算（一）項目來源渠道（二）前期盡職調(diào)查及成本測算（三）前期加強與法院及破產(chǎn)管理人的協(xié)調(diào)溝通（四）稅務(wù)籌劃1、企業(yè)所得稅籌劃2、土地增值稅籌劃及稅務(wù)風(fēng)險3、合理合法避稅的途徑二、融：SPV公司GP和LP的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)（一）融前調(diào)查（二）融時審查（三）融后檢查（四）合規(guī)問責(zé)（五）風(fēng)險預(yù)警（六）預(yù)案措施三、管：依據(jù)《重整計劃》對破產(chǎn)企業(yè)信用修復(fù)（一）關(guān)于重整方企業(yè)登記、變更、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等手續(xù)要點1、需將破產(chǎn)企業(yè)在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中，移除出經(jīng)營異常范圍2、填制公司登記（備案）申請書3、提供破產(chǎn)企業(yè)股東會決議4、公司類型和注冊地變更5、提供重整投資方新申請登記企業(yè)的股東會決議6、提供法院文書（二）久懸睡眠賬戶的銷戶工作1、前期盡調(diào)時梳理久懸睡眠賬戶的銷戶工作2、撤銷基本賬戶的前置程序3、管理人、法院聯(lián)動機制（三）關(guān)于重整投資方企業(yè)變更稅務(wù)備案的工作流程1、基本信息變更2、重整前的公司類型為臺港澳法人獨資3、2016年4月30日前老項目4、預(yù)繳土地增值稅（四）關(guān)于刪除破產(chǎn)公司在全國失信被執(zhí)行人名單信息的工作1、理論依據(jù)2、具體步驟（五）國土、住建部門信用修復(fù)中的風(fēng)險隱患1、土地、在建工程他項權(quán)證解除的風(fēng)險隱患2、備案合同查封撤銷3、房地產(chǎn)市場信息系統(tǒng)平臺解除備案合同登記（六）住建規(guī)劃消防防震部門信用修復(fù)中的風(fēng)險隱患（七）問題總結(jié)及解決措施四、退：項目整體轉(zhuǎn)讓、部分轉(zhuǎn)讓退出、復(fù)建銷售退出五、互動答疑

第四講、房地產(chǎn)不良資產(chǎn)盡職調(diào)查和交易實務(wù)——以在建工程為例（時間：9月12日下午13:30-14:30）· 主講嘉賓：張穎，北京大成（成都）律師事務(wù)所 董事/高級合伙人。約20年的執(zhí)業(yè)律師經(jīng)驗和15年以上的公司并購、項目投資、企業(yè)運營和風(fēng)險管理工作經(jīng)驗，熟悉企業(yè)和項目投融資程序、對各類金融和證券產(chǎn)品有充分的了解，提供高效專業(yè)的投融資法律服務(wù)。

一、不良資產(chǎn)收購盡職調(diào)查清單（一）項目所在公司基本情況及歷史沿革（二）股東、實際控制人及公司治理情況（三）標(biāo)的資產(chǎn)情況（土地使用權(quán)/在建工程/房產(chǎn)）（四）財務(wù)及應(yīng)收應(yīng)付款項核查（五）關(guān)聯(lián)交易（六）重大合同（施工合同/融資合同）（七）稅務(wù)（八）勞動用工及人力資源（九）訴訟仲裁和行政處罰（十）環(huán)境保護二、不同收購模式的盡職調(diào)查重點分析（一）股權(quán)收購模式下的盡職調(diào)查重點（二）資產(chǎn)收購模式下的盡職調(diào)查重點三、在建工程盡職調(diào)查的關(guān)注要點（一）標(biāo)的資產(chǎn)的取得方式及過程（二）標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬現(xiàn)狀（三）標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利受限情況（四）標(biāo)的資產(chǎn)的配套情況（五）標(biāo)的資產(chǎn)所屬企業(yè)及項目的稅收繳納情況四、以在建工程為例分析盡職調(diào)查的程序、方法（一）現(xiàn)場踏勘——信息是否一致1、在建工程位置、面積、環(huán)境因素2、工程建設(shè)合同與實際工程進度的匹配性3、配套設(shè)施（水/熱/氣/電/消防等）4、其他方面（二）信息收集與訪談1、按盡職調(diào)查清單收集資料2、訪談報建/工程/預(yù)算/采招/財務(wù)/銷售等核心人員（三）外部調(diào)查1、不動產(chǎn)登記中心2、建設(shè)管理部門3、抵押、查封4、與規(guī)劃條件的匹配性5、變更存在限制或禁止的情況（四）與總包單位等核心項目供應(yīng)商進行函證和溝通五、盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)問題的處理方案六、互動答疑

第五講、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整程序要點、主要問題、法律效力與風(fēng)險（時間：9月12日下午14:30-16:30）· 主講嘉賓：楊思永，北京大成（成都）律師事務(wù)所合伙人。四川省法學(xué)會破產(chǎn)法研究會會員、成都市律協(xié)破產(chǎn)專業(yè)委員會委員、成都市破產(chǎn)管理人協(xié)會業(yè)務(wù)指引委員會主任。

一、破產(chǎn)重整程序的啟動（一）重整、清算與和解三種程序的比較（二）企業(yè)破產(chǎn)重整的受理（三）房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整案件受理面臨的難點二、破產(chǎn)重整受理后的法律效力（一）停止計息（二）解除查封和停止執(zhí)行（三）破產(chǎn)撤銷權(quán)（四）雙方均未履行完畢合同可解除（五）抵押權(quán)暫停行使三、破產(chǎn)重整程序要點（一）兩種管理模式：管理人管理模式與債務(wù)人自行管理模式（二）破產(chǎn)重整程序的主要流程（三）破產(chǎn)債權(quán)的分類和清償標(biāo)準(zhǔn)（四）重整計劃制定與表決四、房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)重整主要問題（一）購房人權(quán)益保護問題（二）以房抵債效力問題（三）售后返租問題（四）社會集資的矛盾化解問題（五）建設(shè)工程價款的優(yōu)先權(quán)問題（六）股東權(quán)益調(diào)整與重整投資定價的主要考量因素五、房地產(chǎn)企業(yè)重整投資的法律風(fēng)險防范（一）項目土地/規(guī)劃/建設(shè)全流程手續(xù)合規(guī)性調(diào)查（二）股權(quán)調(diào)整、資產(chǎn)查封問題能否得到解決（三）未披露債務(wù)風(fēng)險（四）土地成本與后期稅收風(fēng)險六、互動答疑

參會人士

■ 商業(yè)銀行、全國和地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司、信托公司、資產(chǎn)交易所、地方金控的相關(guān)人士；■ 房地產(chǎn)開發(fā)公司（集團）、地產(chǎn)投資公司、地產(chǎn)運營公司、實業(yè)集團、城投公司、房地產(chǎn)投資基金的相關(guān)人士；■ 國企或民營投資公司、外資投資機構(gòu)（基金）、不良資產(chǎn)基金、財富管理公司的相關(guān)人士；■ 破產(chǎn)重整管理人、地產(chǎn)投資咨詢或商業(yè)策劃公司、律師事務(wù)所、中介和服務(wù)機構(gòu)的相關(guān)人士。

參會須知

主辦單位： 啟金智庫我們，鏈接金融與產(chǎn)業(yè)……秉承“啟明財智、產(chǎn)金融合、學(xué)研為用”的宗旨，面向金融、企業(yè)、法律、財稅的相關(guān)專業(yè)人士，在投資銀行、資產(chǎn)管理、財富管理、企業(yè)（項目）財稅、公司（基金）治理、金融科技等領(lǐng)域，提供培訓(xùn)、論壇、沙龍、咨詢服務(wù)的智庫型企業(yè)。

培訓(xùn)時間： 2021年9月11-12日(周六、周日)9月11日【09:00-12:00，13:30-18:00】9月12日【09:00-12:00，13:30-16:30】培訓(xùn)地點：成都市（報名后具體通知）

會議費用：?①標(biāo)準(zhǔn)價：4800元/人。②產(chǎn)融公會：可使用免費名額。（※含參會費/資料費/稅費/，往返路費/住宿/餐飲等均需自理）